버크셔 해서웨이: 워렌 버핏과 찰리 멍거의 성공 스토리

 

버크셔 해서웨이는 전설적인 투자자 워런 버핏과 그의 오랜 사업 파트너인 찰리 멍거가 이끄는 세계에서 가장 성공적이고 잘 알려진 대기업 중 하나이다. 1960년대에 어려움을 겪고 있는 섬유 회사로 시작한 것은 시가총액이 6,000억 달러가 넘는 다각화된 대기업으로 성장했다. 여기서는 버크셔 해서웨이의 역사와 그 투자철학, 투자포트폴리오, 기업구조, 승계계획 등을 자세히 살펴보기로 한다.

 

버크셔 해서웨이의 역사

버크셔 해서웨이는 1839년 로드아일랜드에서 섬유 회사로 설립되었다. 이 회사는 1955년에 매사추세츠로 이전했고, 1960년대까지 해외로부터 값싼 섬유 수입품과 경쟁하기 위해 고군분투하고 있었다. 1962년, 워렌 버핏이라는 젊은 투자자가 그 회사의 주식을 사기 시작했고, 결국 최대 주주가 되었다.
다음 10년 동안 버핏은 버크셔 해서웨이의 초점을 섬유 산업에서 벗어나 보험과 금융을 포함한 다른 산업으로 옮기기 시작했다. 그는 또한 버크셔 해서웨이의 현금 흐름을 이용하여 다른 회사들을 인수하기 시작했다. 그의 가장 유명한 투자 중 하나는 1960년대 스캔들로 주가가 타격을 입은 후 그가 매입한 아메리칸 익스프레스였다.

투자 철학

버핏은 양질의 기업을 합리적인 가격에 사들여 장기 보유하는 가치 투자 방식으로 유명하다. 그는 주식 보유 기간을 "영원히"라고 말한 것으로 유명하다. 버핏은 또한 시간이 지남에 따라 수익성을 유지하는 데 도움이 될 경쟁적 우위를 가진 회사, 즉 "경제적 해자"를 찾는다.
버핏의 투자 접근 방식은 주식 투자 시 신중한 분석과 안전 여유의 중요성을 강조한 그레이엄과 도드의 원칙에 뿌리를 두고 있다. 버핏 회장은 또 시장 변동에 직면해 시장 동향이나 뉴스 헤드라인을 바탕으로 단기 거래를 하려는 유혹을 피하면서 규율과 인내심을 유지하는 것이 중요하다고 강조해왔다.

투자 포트폴리오

버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오에는 애플, 코카콜라, 골드만 삭스와 같은 세계에서 가장 잘 알려진 회사들이 포함되어 있다. 이 회사는 또한 미국에서 가장 큰 자동차 보험 회사 중 하나인 GEICO와 북미에서 가장 큰 화물 철도 네트워크 중 하나인 BNSF Railway를 포함한 많은 다른 사업들을 소유하고 있다.
버핏의 투자 접근법은 그가 역사상 가장 성공적인 투자를 할 수 있게 해주었다. 예를 들어, 그는 1980년대에 코카콜라에 투자한 것으로 유명한데, 이 움직임은 수년간 버크셔 해서웨이에게 수십억 달러의 이익을 창출했다. 그는 또한 아메리칸 익스프레스, 웰스 파고, 존슨 앤 존슨과 같은 회사들에 성공적인 투자를 했다.

 

기업 구조

버크셔 해서웨이는 독립적으로 운영되지만 궁극적으로 버핏과 멍거가 지배하는 다수의 자회사가 있는 독특한 기업 구조를 가지고 있다. 이 회사는 보험, 유틸리티, 에너지, 제조, 서비스, 소매 등 다양한 비즈니스 부문으로 분할되어 있다.
버크셔 해서웨이의 기업구조의 핵심 장점 중 하나는 투자와 사업을 장기적으로 볼 수 있다는 점이다. 분기별 성과를 내야 한다는 압박을 받는 다른 많은 공기업들과 달리 버크셔 해서웨이는 장기적으로 지속 가능하고 수익성 있는 사업을 구축하는 데 주력할 수 있다.

승계 계획

버크셔 해서웨이는 버핏과 멍거가 결국 물러날 때 새로운 리더십으로 전환해야 하는 도전에 직면하게 될 것이다. 그들은 둘 다 수십 년 동안 회사 운영에 적극적으로 참여해 왔지만, 둘 다 90대이고 회사의 미래를 위한 계획을 시작해야 할 것이다. 버핏은 승계 계획이 마련되어 있다고 밝혔고, 회사는 이미 젊은 임원들에게 더 많은 책임을 전가하기 시작했다.
버크셔 해서웨이 경영권 승계 계획의 핵심 과제 중 하나는 버핏의 투자 통찰력과 사업에 정통한 사람을 찾는 것이다. 버핏은 그의 후계자가 "나보다 더 똑똑하고" 회사의 가치와 원칙을 계속 유지할 수 있는 사람이 되기를 원한다고 유명하게 말했다.
최근 몇 년 동안, 버크셔 해서웨이는 리더십 역할을 위해 젊은 임원들을 훈련시키는 데 더 집중하기 시작했다. 여기에는 Todd Combs 및 Ted Weschler와 같은 개인이 포함되며, 이들은 회사의 투자 포트폴리오 일부를 관리하기 위해 고용되었다. 버핏은 또한 그 회사의 이사회가 그의 후임자를 선택하는 데 핵심적인 역할을 할 것이라고 암시했다.
동시에 버핏은 멍거 회장과 함께 물러난 뒤에도 회사의 문화와 가치가 그대로 유지되도록 하는 것이 중요하다고 강조해왔다. 그는 회사의 차기 CEO는 버크셔 해서웨이의 청렴, 투명성, 주주 가치의 가치에 헌신적인 사람이 될 필요가 있다고 말했다.

결론

버크셔 해서웨이의 성공은 워런 버핏과 찰리 멍거의 비전과 리더십, 그리고 이 회사 직원들과 임원들의 헌신과 노력의 증거다. 앞으로 회사가 직면하게 될 도전에도 불구하고 투자와 사업의 세계에서 계속해서 무시할 수 있는 힘이 될 것이라는 데는 이견이 없다. 이 회사가 새로운 리더십 아래에서도 같은 수준의 성공을 계속해서 제공할 수 있을지는 두고 봐야겠지만, 버핏과 멍거의 유산이 대대로 지속될 것이라는 데에는 의심의 여지가 없다.